黑色金属日报20210917

吴勇 从业资格证：F3022014 投资咨询证：Z0013711

陈永明 从业资格证：F0307050 投资咨询证：Z0013753

周贵升 从业资格证：F3036194 投资咨询证：Z0015986

铁矿石：

铁矿石主力01合约收盘价629元/吨，开盘669.5元/吨，最高670元/吨，最低628.5元/吨，日增仓-17473手，成交量88.22万手，持仓61.95万手。今日盘面继续回落，短期内维持偏弱走势。供应方面，9.6-9.12Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2579.5万吨，环比增加14.0万吨；澳洲发运量1848.4万吨，环比增加51.2万吨；其中澳洲发往中国的量1416.3万吨，环比减少116.0万吨；巴西发运量731.1万吨，环比减少37.2万吨。中国45港到港总量2393.5万吨，环比增加106.0万吨；北方六港到港总量为1310.4万吨，环比增加283.7万吨。澳巴发运环比小幅增加，到港量环比出现反弹。需求方面，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率71.88%，环比回落1.69%；日均铁水产量为222.9万吨，环比减少2.73万吨，目前各地能耗双控政策持续落地，江苏钢厂减产加码，矿石需求持续受到压制，全国粗钢产量8月降13.2%，创年内最大降幅，自6月下旬以来各地提出压产目标，粗钢压产效果明显。库存方面，17日Mysteel45港口进口铁矿库存为12975.74万吨，环比减59.46万吨；日均疏港量274.23万吨减9.03万吨。在港船舶数177降8条。

动力煤：

动力煤主力01合约收盘价为1057.8元/吨，开盘1053.2元/吨，最高1076.0元/吨，最低1032.2元/吨，日增仓-5641手，成交量7.30万手，持仓量9.23万手。今日盘面高位震荡，节前成交量明显萎缩。产地方面，内蒙古地区，先前受降雨影响的露天矿区，已恢复正常生产，需求良好；陕西地区，大矿正常生产，采购拉运节奏加快，价格随市调整；山西地区，晋北矿区杜绝超核定产能生产，以保电厂长协为主，市场销售极少。港口方面，受产地高煤价叠加政策调控，发运积极性下降，调入量不及预期，库存低位运行，现秦港Q5500大卡动力煤平仓价1500元/吨。下游方面，随着天气逐步转凉，民用电需求回落，但工业需求支撑，叠加冬储预期，存在补库需求。进口方面，印尼要求加强国内供应，加之洪涝灾害，外矿出货延迟，而国内大型电企进口需求释放，外矿报价高位上涨，现印尼Q3800FOB价报86美元/吨。

焦煤、焦炭：

焦炭主力2201合约收盘价格为3218元/吨，开盘3220元/吨，最高3269.5元/吨，最低3150元/吨，日增仓-5764手，成交量5.85万手，持仓8.48万手。

焦煤主力2201合约收盘价格为2693元/吨，开盘2683.5元/吨，最高2745元/吨，最低2630元/吨，日增仓-4492手，成交量8.83万手，持仓量11.91万手。

期货盘面来看，焦炭低位弱势运行，夜间盘面开盘探底3150后回升，盘面依托3220附近震荡，早间盘面在3230附近窄幅震荡，午后盘面小幅下探后震荡回升，最终收于3218。焦煤方面，焦煤低位弱势震荡，焦煤夜盘开盘下探2640后回升，夜间围绕2700附近窄幅震荡，早间盘面围绕2680-2710区间运行，午后盘面再度下探日内低点2630后回升，午后重心依托2670震荡，最终收于2693。

基本面方面，随着华东、华北主流钢厂接受焦炭采购价格提涨200元/吨，第十一轮提涨全面落地，截止目前累涨1560元/吨。除部分地区焦企因环保督查、入炉煤成本偏高等原因开工率有所下滑外，其余焦企多正常开工，销售情况较好，出货顺畅，厂内库存压力几无，焦炭供应偏紧张。临近双节，部分钢厂补库需求增加，加之钢厂焦炭库存不高，整体对焦炭需求较好；部分钢厂因上游限产焦炭供应紧张，近期或将从其他渠道询货采购。

策略建议：焦炭短线下方支撑3070，焦煤关注下方支撑2580。

螺纹钢、热轧卷板：

成交数据显示，当前成交量继续维持在20万吨以上。特别是由于临近假期，下游终端补库需求明显。生态环境部对秋冬季污染治理的范围扩大并且要求严格，因此钢材供给延续收缩趋势。我的钢铁网数据显示，表观需求环比走弱。9 月以来多地限产加码的影响开始显现，本周螺纹产量大幅减少。在疫情的影响下，需求持续性受到干扰。盘面来看，原料端的持续下行，也带动恐慌情绪蔓延。成材在影响下，短期维持弱势。

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