宏观金融早评191209

宏观金融早评191209

外汇早评

         经济数据：
1、德国10月季调后工业产出环比-1.7%，预期0.1%，前值-0.6%；同比-5.3%，预期-3.6%，前值-4.5%。
2、美国11月非农就业人口增加26.6万人，预期增18.3万人，前值由增12.8万人修正为增15.6万人；失业率为3.5%，预期为3.6%，前值为3.6%。11月平均每小时工资同比增3.1%，预期增3%，前值增3%；环比增0.2%，预期增0.3%，前值增0.2%。11月就业参与率为63.2%，前值为63.3%。
3、美国12月密歇根大学消费者信心指数初值99.2，预期97，前值96.8。
4、美国10月批发库存环比终值0.1%，预期0.2%，前值0.2%。
      重要事件：
1、上周五，国务院关税税则委员会公告称开展部分大豆、猪肉等自美采购商品的排除工作，对排除范围内商品，采取不加征我对美301措施反制关税等排除措施。
      行情分析：
上周五，离岸人民币兑美元涨0.24%，USDCNH收7.024。国务院公布关税排除措施刺激人民币上涨。
美元指数涨0.3%报97.6866。欧元兑美元跌0.41%报1.1059，英镑兑美元跌0.28%报1.3129，澳元兑美元涨0.14%报0.6841，美元兑日元跌0.16%报108.59。欧元区经济数据不及预期，欧元下跌。美国数据整体较好，尤其是非农就业数据强劲，美元上涨。

股指期货

隔夜消息：
海关总署：前11个月我国外贸进出口总值28.5万亿元，同比增长2.4%。深交所发布股票期权试点交易规则明确，股票被选择作为合约标的时，应符合5大条件。美国11月非农就业人口增加26.6万人，预期增18.3万人，前值由增12.8万人修正为增15.6万人。
隔夜市场：
上周五道指收涨逾330点，标普500指数收涨0.91%。3M涨逾4%，高盛涨3.4%，波音涨2.4%，领涨道指。科技股普涨，苹果涨近2%，再创历史新高。欧股集体上涨。美债收益率多数收涨。美元指数涨0.3%报97.6866，本周跌0.6%。
行情研判：
以美元计价，中国11月出口同比-1.1%，预期+0.6%，前值-0.9%，对美欧出口不及预期，与美欧11月PMI走势出现背离，反映了海外经济体制造业虽有企稳但仍然低迷，外部需求依旧疲弱。上周股指五连阳，现在已经接近压力位，并且成交量没有放大，上涨空间有限。中美贸易协议仍存在不确定性，关注本周12月15日关税是否上调。

国债期货

上周五，5年期国债期货主力合约TF2003报收于99.555，跌幅0.14%，最高99.700，最低99.530，成交量8485手，持仓量23443手，日增仓376手;10年期国债期货主力合约T2003报收于97.715，跌幅0.19%，最高97.910，最低97.650，成交量2.98万手，持仓量78254手,日增仓49手；2年期国债期货主力合约TS2003报收于100.235，跌幅0.03%，最高100.275，最低100.220，成交量1.69万手，持仓量11556手，日减仓689手。上周五（12月6日）有1875亿元MLF到期。当日早盘提示重点关注央行的对于到期MLF的操作量和操作利率。央行公告称，12月6日开展1年期MLF操作3000亿元，比当日到期量多1125亿元，中标利率持平上次报3.25%。MLF超额续作，但操作利率未变，期债震荡走弱全线收跌。政治局12月6日召开会议。本次会议与7月的政治局会议相比整体变化不大。本次会议并未直接提及财政、货币政策相关内容。也未提及“房住不炒”，但不提并不代表地产方面会放松。最新公布的贸易数据中，出口依然低迷，但进口数据有所反弹。本周（12月7日至12月13日）央行公开市场无正逆回购和央票等到期。贸易问题的不确定性，需要继续关注贸易问题进展和市场情绪的变化。此外，关注即将公布的通胀数据。