宏观金融早评191010

宏观金融早评191010

外汇早评

经济数据

1、美国8月批发库存环比0.2%，预期0.4%，前值0.4%；批发贸易销售环比0%，前值0.2%。

重要事件

1、欧洲央行副行长金多斯此前指出，欧元区通胀水平当前并没有“脱钩”的风险，而欧洲央行当前-0.50%的准备金存款利率基本是合理的，短期并无进一步调低的迫切需求；反而，经济过度依赖宽松货币政策，会带来明显的副作用。

2、彭博社援引一位直接了解谈判情况的官员的话报道说，只要特朗普政府不再征收新的关税，中国愿意讨论可能达成的部分协议。《金融时报》报道说，中方表示愿意增加每年购买美国农产品的数量，以达成部分协议。

3、《南华早报》亚市早盘报道称，中国代表团打算周五离开华盛顿而非周六。

行情分析

隔夜，离岸人民币兑美元涨0.37%，USDCNH收7.1382。外媒关于中美贸易的乐观信息促使人民币隔夜收涨；而亚市早盘的悲观信息使人民币今日早盘快速下跌。

美元指数涨0.01%报99.1316；欧元兑美元涨0.15%报1.0972；英镑兑美元跌0.13%报1.2204；澳元兑美元跌0.06%报0.6724；美元兑日元涨0.37%报107.4850。欧央行副行长的偏鹰派言论支撑欧元；中美贸易的乐观信息使避险货币日元下跌；美元指数整体收平。

股指期货

隔夜消息：

国务院印发《实施更大规模减税降费后调整中央与地方收入划分改革推进方案》。发改委等6部门发布产教融合建设试点实施方案。隔夜公布的美联储纪要显示目前其立场已经逐渐转为“鹰派”，因为美联储就何时，如何结束政策宽松已作出了讨论。

隔夜市场：

周三美国三大股指集体收涨，道指涨逾180点。微软涨近2%，领涨道指。周三欧洲三大股指集体收涨。周三纽约尾盘，美元指数涨0.01%报99.1316。周三COMEX黄金期货收涨0.46%报1510.8美元/盎司，连涨两日。

行情研判：

10月15日之前所有创业板公司都要披露三季报预告、10月31日之前所有A股公司都要披露三季报，三季报行情已开启，率先公布财报的公司通常是基本面优异的个股，其中大盘蓝筹股较多，IH走势将强于IC。昨日在隔夜美股表现不佳的情况下，股指探底回升，低开高走，市场有企稳迹象，但是股指成交量依然低迷，反弹空间有限。中美贸易谈判仍无进展，股指将继续保持震荡走势。

国债期货

周三，5年期国债期货主力合约TF1912报收于99.880，涨幅0.01%，最高99.970，最低99.850，成交量6946手，持仓量29289手，日增仓134手;10年期国债期货主力合约T1912报收于98.455，涨幅0.02%，最高98.595，最低98.400，成交量2.65万手，持仓量77543手,日增仓797手；2年期国债期货主力合约TS1912收平于100.305,最高100.345，最低100.295，成交量1.61万手，持仓量7119手，日减仓66手。昨日公开市场有200亿元逆回购到期，央行继续暂停逆回购操作。本周（10、11日）共有500亿元逆回购将要到期。非跨月资金价格大幅下降，资金面较为宽松、考虑到10月缴税、地方债提前释放，市场预期下旬央行将进行相关操作。10月10日至11日，中美双方将举行新一轮中美经贸高级别磋商。昨日盘后，国务院印发《实施更大规模减税降费后调整中央与地方收入划分改革推进方案》。海外市场方面，美联储会议纪要显示，美联储的一些政策制定者认为市场对美联储降息幅度的预期超出了央行的计划，委员们对未来的政策路径存在严重分歧。此外，鲍威尔表示美联储将开始再次扩大其资产负债表。这并不是正式回归所谓的量化宽松。短期国债期货等待后期数据出炉给予方向指引。关注流动性变化和中美贸易谈判的进展。