宏观金融早评191009

宏观金融早评191009

外汇早评

经济数据
1、美国9月PPI同比增1.4%，预期增1.8%，前值增1.8%；环比减0.3%，创8个月来最大跌幅，预期增0.1%，前值增0.1%。9月核心PPI同比升2%，预期升2.3%，前值升2.3%；环比降0.3%，预期升0.2%，前值升0.3%。
2、9月中国财新服务业PMI为51.3，创七个月新低，预期52，前值52.1。9月财新中国综合PMI为51.9。

重要事件
1、英国首相约翰逊告知德国总理默克尔，脱欧协议本质上是不可能的。欧洲议会主席Sassoli称在与约翰逊会面后，我对脱欧进程感到担忧。
2、10月7日，美商务部将28家中国实体列入出口管制“实体清单”，并粗暴干涉中国内政；中国商务部、外交部等8日回应。
3、美联储主席鲍威尔称，美国经济增长可以延续下去，但面临风险；美联储不太可能使用负利率；数据并未显示目前降息的风险升高。
4、德国官员称，德国不认为会出现经济衰退，因此不需要一揽子财政刺激方案。

行情分析
隔夜，离岸人民币兑美元跌0.42%报7.1647。中国9月服务业PMI数据走弱、中美关系的悲观信息推动人民币下跌。
美元指数涨0.14%报99.1266；欧元兑美元跌0.13%报1.0957；英镑兑美元跌0.58%报1.222；澳元兑美元跌0.06%报0.6728；美元兑日元跌0.14%报107.09。美国9月PPI不及预期和前值，美元一度承压下行；美联储主席讲话不及预期鸽派，美元小幅上涨。德国财政刺激政策的预期减弱，欧元小幅走弱；英国无协议脱欧预期推动英镑下跌。

股指期货

隔夜消息：

国务院常务会议审议通过《优化营商环境条例（草案）》。交通部：加快推进《国家综合立体交通网规划纲要（2021—2050年）》编制工作，开展好交通强国建设试点。美国9月PPI同比增1.4%，预期增1.8%，前值增1.8%。美国贸易代表莱特希泽签署了美国与日本的贸易协议。美国贸易代表莱特希泽表示，美日协议将涉及到价值550亿美元的贸易。

隔夜市场：

周二美国三大股指收盘跌幅均超1%，道指跌逾300点。思科跌近3%，摩根大通跌超2%，领跌道指。周二纽约尾盘，美元指数涨0.14%报99.1266。周二COMEX黄金期货收涨0.43%，投资者寻求避险。

行情研判：

美国9月PPI再度不及预期，环比创8个月来最大跌幅，美国经济仍在持续放缓中，海外经济数据下行对中国经济仍有传导作用。在基本面承压和中美贸易谈判不确定性较大的环境下，股指将延续节前震荡调整的走势。前期领涨的科技股昨日再度出现杀跌，有进入中期调整的趋势，将延长股指调整的时间。今日股指或反包昨日的阳线，进一步震荡回调。

国债期货

节后第一个交易日，5年期国债期货主力合约TF1912报收于99.905，涨幅0.15%，最高99.910，最低99.795，成交量5761手，持仓量29155手，日减仓383手;10年期国债期货主力合约T1912报收于98.495，涨幅0.30%，最高98.500，最低98.270，成交量3.01万手，持仓量76746手,日增仓252手；2年期国债期货主力合约TS1912报收于100.315,涨幅0.07%，最高100.315，最低100.265，成交量1.44万手，持仓量7185手，日减仓246手。昨日公开市场有2500亿元逆回购到期，但是鉴于月初流动性充裕，央行并未开展逆回购操作。不过考虑到10月缴税、地方债提前释放，市场预期中下旬央行将进行相关操作。10月10日至11日，中美双方将举行新一轮中美经贸高级别磋商。昨日公布的9月财新服务业PMI录得51.3，较7月回落0.8个百分点，为七个月新低。财新中国服务业PMI和综合PMI走势与统计局PMI并不完全一致。短期期债等待后期数据出炉给予方向指引。关注流动性变化和中美贸易谈判的进展。