宏观金融日报181115

内盘股指期货

一、行情评述

今日市场全天震荡走高格局主导，受到上海科创板推出预期加快影响，独角兽，创投等板块领涨，而st和壳资源则有所走软，军工，券商等亦表现强势，市场的人气度明显回升，权重方面，白马股相对弱势，但保险和中字头表现尚可，上证50收于2459.14，涨1.20%，沪深300收于3242.37，涨1.17%，中证500收于4619.81，涨1.63%。

二、行情研判

今天早评中我们说：“昨日权重领跌，虽然中小创早盘活跃，但午后也震荡走软，隔夜消息看，科创板推出时间可能远超预期，对于近期市场情绪重点博弈的壳资源和小市值绩差板块或造成不利的冲击，要留意近期的很多股票是末路狂奔的走势，此外上证50目前再有摆脱目前震荡区间下行的趋势，要注意风险。。”从实际走势看，今日市场整体比预期的更为强势，但是壳资源和小市值的绩差股短期波动加大符合预期，中期看，这里依然会是主要的风险点，权重方面，白马股则是短期主要的风险所在（主要在于很多技术上很多的调整结构还未走完），不过目前市场整体运行状态良好，暂可继续看涨。

国债期货

一、行情回顾

今日5年期国债期货合约TF1812报收于98.730，涨幅0.06%，最高98.735，最低98.620，成交量4965手，持仓量9464手，日减仓1243手;10年期国债期货合约T1903报收于96.550，涨幅0.10%，最高96.560，最低96.360，成交量1.90万手，持仓量51150手,日增仓4875手;2年期国债期货主力合约TS1812收平于100.055，最高100.100，最低100.050，成交量85手，持仓量1532手，日减仓16手。

公开市场继续暂停操作，今日有1200亿元国库现金定存到期，无逆回购到期。最新的经济、金融数据发布后，货币宽松预期增强。市场普遍预期央行将再次降准，甚至出现了降息的预期。受进一步宽松预期的影响，今日国债期货低开后震荡走高，继续收涨。当前期债上方存在压力，关注能否突破前高。短期多单可继续持有，不过需注意保护好盈利。

二、重要经济资讯

1. 为丰富全国银行间债券市场柜台业务品种，满足居民投资需求，促进多层次债券市场建设，近日，中国人民银行、财政部、银保监会联合发布《关于在全国银行间债券市场开展地方政府债券柜台业务的通知》（以下简称《通知》）。

2.资金面重回宽裕，Shibor走势不一，变动幅度较小，隔夜Shibor微涨1.4bp报2.339%，7天跌0.3bp报2.629%。

外盘股指期货

外盘股指期货

一、行情评述

随后受年内首份高送转预案消息刺激，高送转概念提前预热，而独角兽板块也因科创板进度加快影响大幅走强；午后科技股开始觉醒，券商股盘中多次拉抬指数反复带动市场做多氛围；在外盘近期疲软下三大指数显示出不俗的韧性企稳上攻，个股迎来一片亮丽红色，两市非ST又有近百股涨停。A50指数报收11135.18点。

二、行情研判

在腾讯财报超预期的带动，科技股普涨，恒指出现了一定的反弹。港股多只股票崩盘式下跌，中国海景一度跌超90%，相对于A股炒小盘股，港股投资者依然谨慎。近期经济数据较差，港股反弹空间有限，仍然在下跌趋势中。

A50指数方面，创投概念股继续拉升，科创板开始活跃，小盘股的反弹仍在进行中。但是大盘股的反弹力度较小，A50指数明显弱于创业板，建议观望。

宏观金融组

分析师：张天骜

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