宏观金融早评240603
股指
中共中央政治局5月27日召开会议,审议《新时代推动中部地区加快崛起的若干政策措施》《防范化解金融风险问责规定(试行)》。国家统计局发布数据显示,1—4月,全国规模以上工业企业实现利润总额20946.9亿元,同比增长4.3%。1—4月,规模以上工业企业中,国有控股企业实现利润总额7396.4亿元,同比下降2.8%;股份制企业实现利润总额15508.1亿元,增长0.9%;外商及港澳台投资企业实现利润总额5285.9亿元,增长16.7%;私营企业实现利润总额5448.0亿元,增长6.4%。4月,规模以上工业企业实现利润同比增长4.0%。
期债
上周,公开市场到期6140亿元7天期逆回购,央行投放100亿元7天期逆回购,实现净投放6040亿元。本周,央行公开市场将有6140亿元7天期逆回购到期,周一至周五分别有20亿元,20亿元,2500亿元,2600亿元和1000亿元7天期逆回购到期。预计6月资金面仍然维持均衡偏松的态势,资金波动主要发生在下旬,需要关注下旬税期和跨季资金面波动情况。
国内:基本面上,5月制造业PMI为49.5,5月是工业淡季,市场对环比放缓有一定预期,但实际的环比下行幅度要略大于预期。从分项来看,生产端调整幅度要大于需求端,对应产需比有所收敛。政策面上,有消息称央行曾表示“必要时会进行卖出低风险债券包括国债操作”,这表示央行对于超长端利率下线的把控依然存在,再度印证了当前震荡区间的有效性。
海外:美国第一季度核心PCE物价指数年化季率修正值为3.6%,预估为3.7%,初值为3.7%。此外,5月PMI高于预期,商业活动加快,且美联储会议纪要释放鹰派言论,降息预期大幅回落。
本周需关注美国进出口和失业情况。上周四尾盘央行再次表示关注利率风险以及可能卖债,晚间金融时报发文称10年期利率合意区间为2.5%-3%,近期期债的震荡也侧面印证该区间的合理性,短期内期债不会脱离震荡走势。
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