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农产品事业部日报20230524

2023年05月24日
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  农产品日报20230524

【油脂】

今日豆油主力合约收盘6988,昨日7076,涨-88,现货方面,张家港贸易商报7680/吨,昨日7640/吨,涨40/吨,主力基差692。棕油主力合约收盘6608,昨日6672,涨-64,张家港24度棕榈油报7450/吨,昨日报7400/吨,涨50/吨,主力基差842。菜油主力合约收盘7676,昨日7642,涨34,沿海菜油报价7910/吨,昨日7890/吨,涨20/吨,主力基差234

美国债务上限谈判意外破裂,美联储倾向于放缓加息,宏观市场氛围偏空,商品整体承压下行,油脂油料下跌。美农5月最新报告数据预测美国2023/24年度大豆产量将达到创录的 45.10 亿蒲式耳,报告偏空,CBOT大豆承压。巴西大豆大幅增产并加速出口,利空国际大豆市场。美豆春播进度较快,美豆面临压力。市场预期5月马棕增产,出口放缓,累库压力增加。印尼出口政策调整,从5月开始将印尼棕榈油国内市场义务 (DMO)从此前的45万吨下调至30万吨,同时将DMO比例从此前的1: 6收紧至1:4,但放宽了包装油的出口比例,不利于马来西亚棕榈油出口。欧洲逐步淘汰棕榈油,主要消费国印度及中国油脂库存较充裕,棕榈油需求端驱动较弱。

国内方面,内盘油脂下跌。库存方面,油脂总库存处于中高水平:根据我的农产品数据,截至2023512日,棕榈油库存为66.82吨,环比减少8.37%,棕榈油库存目前快速下滑;豆油库存为74.21万吨,环比减少6.05%,止升回落;沿海菜油库存为9.63万吨,增幅较快。目前油厂大豆库存回升,开机率持续上升,豆油累库进程或加快,关注进口大豆到港卸货节奏及油厂开停机计划。油脂预计震荡,建议逢高做空。

【油料】

今日豆粕高开低走收跌;隔夜美豆反弹乏力回落,种植期天气良好;同时国内油厂大豆库存上升较快,豆粕现货库存也有所回升;国内现货据饲料行业信息网大多下跌40-100/吨;主力9月开盘3500,最高3509,最低3438,收盘3446,跌1.20%

菜粕高开减仓收跌;美豆豆粕且商品弱势情形下;多头资金信心不一;供应端菜籽预期充足,不过后期菜籽进口或放缓;现货高豆菜价差吸引菜粕替代需求;豆菜期货价差今日收439/吨,较昨日走阔33/吨;主力9月开盘3094,最高3096,最低2997,收盘3007,跌2.47%

菜油低开小幅震荡收阳,今日价格因超跌而跌势有所减缓;进口菜籽、菜油以及国产菜籽供应充足;张家港进口四级菜油今日报价小幅回升20元于7910/吨;主力9月开盘7659,最高7730,最低7595,收盘7676,跌0.07%

操作建议:豆粕菜粕菜油偏空。

【豆一】

地储收购支撑 豆一近强远弱

受黑龙江省级储备再度增储大豆的消息提振,本周产区现货价格继续走强,豆一期价也企稳反弹,今日近月2307合约期价收盘小幅上涨至5094,持仓小幅增加。上周东北现货价格震荡走强,地方增储政策提振现货市场情绪。当前东北农户忙于春耕,短期销售进度趋缓,但随着产地气温的逐渐升高,中期农户售粮压力将加大。国家发改委赴黑龙江调研大豆后,增储计划再度实施,受此影响,短期豆一近月期价将维持震荡偏强走势,但远月期价基本面仍然偏空,建议投资者持逢低买入近月,也可进行正套套利操作。

【花生】

现货稳中偏弱 期价大幅下跌

今日花生期价大幅下跌,主力PK2310合约期价领跌,收盘大幅下跌至9806,持仓大幅下降,今日远月合约表现偏强,23112401合约今日跌幅较小,近弱远强迹象明显,今年新作麦茬花生面积和供应料恢复性增加,由于11月合约交割时新作已经大量上市,市场对新作价格分歧巨大。本周产区现货价格稳定,进口米港口售价稳定在10700-10800/吨区间,产地国产米报价坚挺,上货量始终有限。需求方面,当前鲁花等主力油厂仍未入市收购,油料米市场购销收尾中,前期已开收油厂本周收购陆续结束;五一假期国内旅游和餐饮业复苏迹象明显,花生食品需求继续增加,是前期现货价格走强的主要原因,但价格上涨至高位后购销僵持。受到旧作供应趋紧和新作种植面积增加预期的双重影响,期价分歧持续加大令持仓持续增加,PK2310期价大幅下跌至进口米销售价格区间以下,市场交投心态不稳令期价大幅回调,建议投资者暂时观望。

【玉米&淀粉】

玉米2307震荡回落,收于2557,跌-0.58%;持仓76.3万手(-15898),成交38.7万手。

淀粉2307震荡回落,收于2865,跌-0.56%;持仓19.1万手(-1625),成交18.3万手。

小麦、稻谷替代优势大,新麦上市,稻谷持续投放量足,替代压力较大;国内拓展南非玉米进口渠道。东北玉米种植顺利,农业农村部预计新作种植面积增长,产量增加。俄乌黑海协议延续,影响趋弱。美农调增新作种植面积,大幅调增新作库存;美玉米种植进度较快,丰产预期强;出口不佳,美玉米持续调整。国内需求上,饲料生产形势偏强,随原料成本下降,生猪养殖亏损局面有所好转,而猪价低迷,能繁母猪及生猪存栏下滑;禽类盈利空间减少补栏受阻。深加工企业开机率小幅回升,下游需求恢复不及预期。玉米震荡偏弱。

【棉花&棉纱】

截至2023520日当周,美棉主产区平均降雨量为1.10英寸,同比高0.85英寸;德克萨斯州棉花主产区平均降雨量0.81英寸,同比高0.75英寸。国际方面,美植棉区降雨、印度棉上市量有所增加印度棉下跌给棉价带来压力。国内方面,新年度产量减产以及籽棉抢收预期支撑棉价;而下游消费不温不火以及即将步入季节性淡季对棉价施压。加之美国债务上限谈判不定,排除天气因素,短期内或将维持震荡;中长期重心上移观点不变。

下游逐步进入传统淡季,成品出货走缓,纺企虽挺价意愿较强,但下游接受度不高,成交清淡;随着棉花价格的持续走高,纯棉纱按利润水平恶化。在原材料支撑下,预计近期以稳为主,后期有走跌压力,空间有限。

【生猪】

期货端:7月合约收盘15745,涨4359月合约收盘16875,涨40511月合约收盘17445,涨245。现货端:全国22省市生猪均价14.31/kg,涨0.15/kg,其中辽宁14.2/kg,河南14.4/kg,四川14.05/kg,广东14.85/kg;全国日均屠宰量148141头;环比增1.61%;基差方面,主力9月合约对河南地区升水1345/吨。

现货价格与宰量齐升,散户惜售情绪升温、二育入场增加使得近几日屠宰企业收购难度有所增加,当前因体重端口带来的供应压力递减,同时气温升高后白条走货一般,需求端暂无明显亮点,目前市场主要交易供应端收紧预期,业内看涨情绪升温,关注月底二育入场体量以及散户压栏动作。 

【鸡蛋】

期货端:6月合约收盘3854,跌67月合约收盘3906,跌79月合约收盘4114,涨14。现货端:524日全国现货鸡蛋整体上涨,其中主产区现货均价4.33/斤,昨日4.32/斤,涨0.01/斤;销区均价4.55/斤,昨日4.53/斤,涨0.02/斤。销区到货方面,北京到车5辆,广州到车20辆,东莞到车41辆;基差方面,主力9月合约对山东地区贴水136/500kg

本月蛋价跌幅较大,蛋鸡养殖盈利空间走缩,加之气温升高不利于高龄蛋鸡饲养、梅雨季影响市场走货等因素影响,老鸡淘汰量呈增加态势,淘汰日龄也相应提前,不过蛋价跌至4/斤左右后吸引部分食品厂抄底,贸易商囤货意愿亦有提升,下旬现货购销热度有所提升,但目前天气炎热鸡蛋储运仍是较大问题,端午备货提振尚未体现,本次反弹空间受限

【白糖】

郑糖主力合约收盘价7121/吨,跌0.68%,持仓量38.5万手,日减33548手,运行空间7111-7187/吨。白糖现货市场价格稳定为主,部分产区集团报价小幅上调,目前广西市场7250-7350/吨,云南市场6960-7120/吨,内蒙古市场7200-7400/吨。市场成交暂无明显好转,中下游普遍低库存状态,销区港口一带整体到货量不多,贸易商挺价销售。国际糖价小幅走弱,国内白糖市场也缺乏新的上涨动力,但整体来看,厄尔尼诺以及拉尼娜天气的发生概率提高,市场对主产国食糖产量的担忧仍在,国际糖价暂时难跌;国内糖厂库存不断消耗,进口需求下降,阶段供需错配仍然在,白糖价格暂时难跌,但根据原糖走势,存在窄幅回调的可能。

【苹果】 

现货端看,山东地区出货速度稳快,客商采购积极性良好,优质好货价格呈现偏硬状态,一般质量货源价格稳定,西北产区行情变动不大,部分货源质量受损,价格有偏弱趋势。新季预期变化是后市变化主导因子,现货端变化可能会对后市造成情绪扰动。近期天气状况频繁,相应地也就拉长了新季节产量预期担忧对价格的支撑,不过当前的市场局面来看,优货优价,期价上方的压力也比较明显,短期维持高位区间走势。

【红枣】

销区市场红枣货源供应充足,行情暂无明显变化,刚需客户挑拣采购,整体走货一般;产区前来采购客商不多,且压价情绪较浓,存货商低价出售意愿不强,目前多持观望态度。阿克苏产区整体剩余货源不多,各卖家出货心态稳健,零星成交,主流行情偏稳运行。目前产区成品一级灰枣价格在8.50-9.00/公斤,二级价格在7.50-8.00/公斤。沧州市场到货较多,市场看货客商较多但受行情影响,多持观望态度。目前特级灰枣价格在5.00-5.50/斤,一级灰枣价格在8.9-9/公斤,二级灰枣价格在7-7.5/公斤,实际成交以质论价。新郑市场红枣走货尚可,客商挑拣拿货,价格行情稳硬。当前特级灰枣价格在8.5-11/公斤,一级灰枣主流价格在8.5/斤左右。

分析师

从业资格证号

投资咨询资格证号

陶朝辉

F0230158

Z0010210

王晓蓓

F0272777

Z0010085

陈春雷

F3032143

Z0014352

唐其山

F3060528

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F3072907

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