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农产品日报20230203

2023年02月03日
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农产品日报20230203

【油脂】

今日豆油主力合约收盘8606,昨日8534,涨72,现货方面,张家港贸易商报9560元/吨,昨日9470元/吨,涨90元/吨,主力基差954。棕油主力合约收盘7790,昨日7656,涨134,张家港24度棕榈油报7700元/吨,昨日报7550元/吨,涨150元/吨,主力基差-90。菜油主力合约收盘9875,昨日9667,涨208,沿海菜油报价11090元/吨,昨日10950元/吨,涨140元/吨,主力基差1215。

USDA1月供需报告显示美国旧作大豆库存30.22亿蒲,低于市场预期的31.32亿蒲;报告将阿根廷22/23年度大豆产量下调400万吨至4550万吨,将巴西大豆产量预期上调0.01亿吨至1.53亿吨,报告整体偏多。阿根廷降雨缓解市场对于干旱的担忧,回吐前期天气升水;巴西大豆开始收割,增产格局基本定下,利空国际大豆市场。最新MPOB数据报告显示,12月马来西亚毛棕榈油产量162万吨,环比下降3.68%,符合市场预期;出口147万吨,环比下降3.48%;库存216万吨,环比下降4.09%,报告整体中性。欧洲逐步淘汰棕榈油,棕榈油承压。

国内方面,内盘油脂今日反弹。从1月9日起新冠感染实行乙类乙管,国内国际联通恢复,春节期间国内旅游及消费大幅增长,利好餐营业,刺激植物油。库存方面,三大油脂库存共计184.33万吨,环比下降0.15%,同比增加9.92%,油脂总库存近20周保持升势;棕榈油库存为82.21吨,环比下降3.49%,同比增加68.5%,由于买船较多,棕榈油库存最近21周在持续增加,库存已处于5年同期最高水平;豆油库存为89.83万吨,环比上涨2.42%,低于5年最低值;菜油库存为12.29万吨,环比增加4.77%,同比减少61.88%,库存处于5年同期最低值。随着大豆和油菜籽陆续到港,供应端压力大增。油脂预计维持震荡走势。

【油料】

今日豆粕低开震荡收阳;巴西产量预期庞大和阿根廷减产、国内终端消费需求预期疲软和进口成本支撑共存;现货据饲料行业信息网今日大多下跌10-20元/吨;主力5月开盘3875,最高3899,最低3843,收盘3891,涨0.26%;

菜粕大幅减仓震荡收下影线;追随豆粕波动为主,另外资金进出加剧无序波动;豆菜价差(五月)今日收667元/吨,较昨日走阔14元/吨;主力5月开盘3223,最高3238,最低3163,收盘3224,跌0.03%;

菜油低开高走大幅反弹,空头平仓离场;不过原油疲软料继续拖累油脂;另巴西大豆产量庞大且将上市或给豆油带来压力;且马棕出口数据疲弱令棕榈油承压;张家港进口四级菜油报价今日报价下跌240于10710元/吨;主力5月开盘9627,最高9895,最低9626,收盘9857,涨0.79%;

操作建议:豆粕菜粕菜油关注。

【豆一】

政策利好预期 期价持续反弹

今日豆一期价减仓回调,主力2305合约收盘回调至5550上方,5600整数位关口一线阻力较大。国家农业部1月19日组织召开大豆产销衔接企业座谈会,市场预期将会有补贴生产企业的利好政策出台,利好豆一期现货价格。今日国储大豆拍卖成交率升至100%,1月31日拍卖成交率70.94%,成交均价5314元/吨,溢价0-30元/吨。拍卖底价与前期相比上调80-100元/吨,反映现货市场购销氛围有所转好,节后国产大豆产地收购价格企稳。农业部提出今年继续增加国内大豆种植面积,令市场对利好政策出台的预期再度转强。政策面预期仍在,今年国产大豆增产幅度巨大,而国储收购数量有限,且对质量指标要求严格,市场对现货价格走弱的预期较强,但在农业部提出今年大豆种植面积继续增加,市场预期后期将会有政策利好出台,现货市场购销情绪转暖,国储销售拍卖成交率上升。综合看来,今年国产新作大豆供过于求的格局较为明显,但短期受宏观面及政策面利好预期影响,期价震荡反弹,建议投资者短期维持震荡偏强操作思路。

【花生】

期价止跌反弹 关注进口报价

今日进口苏丹精米港口销售价格下跌100元/吨至10400元/吨,当前大部分油厂尚未入市收购,仅少数油厂入市收购,且收购价格与节前持平,油厂提价收购的积极性不高;商品米购销逐步恢复,今日期价止跌企稳,持仓下降,主力2304合约期价收盘价小幅反弹至10458附近,远月2310走势较强。受国内疫情防控政策转向影响,市场对中国商品需求复苏预期转强,春节期间餐饮业复苏迹象明显,支撑花生期价重心上移。本周现货价格较节前上涨200-400元/吨。之前市场预期23年春节之后进口米大量到港,但从目前情况看,进口到港量或不及预期。进口方面,12月花生进口量环比下降,同比增加,显示进口米的市场冲击持续加大,但冲击力度不及预期。近期国内宏观面持续转好,在整体经济形势因防疫政策转向而好转的预期下,后期花生需求存在大幅改善的可能,但油粕价格下跌令油厂榨利下降,油厂入市采购积极性或下降,本周期价大幅下跌至进口米成本附近,考验成本支撑,建议投资者暂时观望,关注10400一线成本支撑。

【玉米&淀粉】

玉米2305小幅震荡,收于2846,涨0.04%;持仓45.8万手(+20479),成交13.5万手。

淀粉2303震荡回落,收于2893,跌-0.31%;持仓14.7万手(-399),成交11.1万手。

随气温回升,国内新粮销售预计将加速,阶段性承压;南港库存增加。美玉米偏低的库存支撑其价格;南美阿根廷预期减产,而巴西传丰产预期;巴西玉米进入国内或挤占美玉米出口份额。俄乌局势持续,乌预计新作玉米种植减少。国内需求上,虽猪价回落下生猪养殖转亏;饲料需求总体料稳中有升。深加工企业开机率尚低迷,需求有待恢复。玉米关注低位机会。

【棉花&棉纱】

截至22日当周,2022/23美陆地棉周度签约3.88万吨,周减19.9%,其中中国签约2.7万吨 印度政府2023-24财年预算大幅下调CCI棉花公司根据价格支援计划采购棉花预算。棉花现货市场成交氛围继续改善,陆续复工的纺企补库原料;郑棉回落,目前现货一口价及点价均有成交,点价成交为主。整体来看纺企仍存棉花补库需求,对棉价存在支撑;但同时也不能忽视下游需求有待验证、上方套保压力等问题。预计郑棉近期呈震荡走势的概率较大。

纯棉纱市场行情逐步好转,纺企开机持续恢复,在预期向好以及库存低位之下,纺企生产积极性较高;棉纱价格持续偏强运行,成交重心上涨。目前市场对于后市信心尚可,不过受原材料价格影响,预计期价震荡为主。

【生猪】

期货端:3月合约收盘14070,跌390;5月合约收盘15830,跌495;7月合约收盘17385,跌315。现货端:全国22省市生猪均价13.8元/kg,跌0.11元/kg,其中辽宁13.75元/kg,河南13.88元/kg,四川13.5元/kg,广东14.4元/kg;全国日均屠宰量123970头;环比增3.69%;基差方面,主力3月合约对河南地区升水190元/吨。

终端需求维持低迷,白条走货不畅,屠企宰量低位运行,因大肥需求转弱,部分食品厂拒收肥差,短期下游承接能力偏弱维持;月初集团场出栏减少,中小散户标猪出栏正常,大猪销售不畅,市场出栏均重较同期依旧偏少,月初仍有一个降价降重过程,盘面低位调整。

【鸡蛋】

期货端:3月合约收盘4313,涨15;4月合约收盘4485,涨36;5月合约收盘4480,涨22。现货端:2月3日全国现货鸡蛋整体持稳,其中主产区现货均价4.52元/斤,销区均价4.69元/斤。销区到货方面,北京到车6辆,广州到车17辆,东莞到车39辆;基差方面,主力5月合约对山东地区升水30元/500kg。

节后消费端的拉动点在于学校、工厂和商超的补货,家庭消费部分向餐饮和食堂倾斜,目前市场现状是产区库存增加,销区库存偏空,节后补货进度一般;供应端虽然蛋鸡存栏处于相对低位,但年前养殖端普遍延淘,饲料价格偏高背景下年后换羽比例料增多,对于3月份以后的中大蛋供给构成压力,具体影响多大取决于换羽以及延淘状况。就近期看,现货向上空间有限,近月相对承压,操作上逢高偏空为主。

【白糖】

国际看,印度糖协发布22/23榨季第二次食糖产量预估显示印度本榨季产量减少5%,为3400万吨,印度产量下调和第二批出口配额未定,巴西物流瓶颈以及终止乙醇免税计划有利于糖价,原糖震荡偏强走势。国内看,22/23制糖期至1月底内蒙古12家糖厂已全部停机,累计收购甜菜442万吨,同比增加52万吨,累计产糖58.3万吨,同比增加11.3万吨,产糖率13.22%。海南省2022/23榨季至1月底,全省累计榨蔗量38.96万吨,同比减少0.12万吨,至1月底产糖4.25万吨销售0.36万吨。整体看,国内糖市受外盘上涨带动叠加疫情复苏后补库需求,对国内白糖期现市场走势形成较强提提振,预计郑糖震荡偏强,日内短线操作为主。

【苹果】

今年随着春节期间人口流动性恢复,市场礼盒销售量较好。春节前发往市场的框货不多,市场存货已经较少,引起客商春节之后产地备货。近几日随着补货的进行,市场到货量逐渐增加。目前市场大果销售速度不及小果,并且大小果价格差缩小。小果价格有偏硬趋势,而大果价格微幅偏弱。果农惜售情绪比较高,价格支撑较强。期货市场因为春节期间超预期消费带来短暂支撑,但库存量仍然带来压力,预计近期价格以高位震荡为主。

【红枣】

销区各市场年后陆续启市,各持货商卖货心态尚可拿货客商不多;新疆产区部分加工厂已开工生产,交易以质论价为主,成交量不大。阿克苏产区红枣仍有一定余货,枣农多有惜售心理,当前一级灰枣价格在9.00/公斤左右,二级价格在8.00/公斤左右。沧州市场红枣行情变化不大,且整体卖货积极,部分一般货价格趋弱,客商整体补货力度一般,当前一级灰枣价格在8.5-9.5/公斤,二级灰枣价格在8-9/公斤。新郑市场目前拿货客商不多,按需挑拣合适货源补货为主,价格合适的一般货源受青睐,当前若羌一级灰枣价格在10/公斤左右,二级灰枣价格在9.5/公斤左右。成交以质论价。当前若羌一级灰枣价格在5.00/斤左右,二级灰枣价格在4.75/斤左右,三级灰枣价格在4.50/斤左右。

分析师

从业资格证号

投资咨询资格证号

陶朝辉

F0230158

Z0010210

王晓蓓

F0272777

Z0010085

陈春雷

F3032143

Z0014352

唐其山

F3060528

Z0016400

唐谋

F3072907

Z0017645

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