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农产品日报220930

2022年09月30日
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   农产品日报20220930

【油脂】

宏观经济衰退担忧,美元走强,国际原油下挫,国际油脂承压下跌,油脂市场偏弱势。最新USDA月度供需报告数据显示大豆预估产量为43.78亿蒲,单产预估为50.5蒲式耳/英亩,大豆期末库存预估下调至2亿蒲,报告利多。棕榈油供应方面,印尼仍加快棕榈油出口,印尼政府将916-30日出口专项税调整为52美元(9月上半月为74美元);最新MPOB报告显示8月底马来西亚棕榈油产量为173万吨,环比增幅9.67%,库存为209万吨,环比增加18.16%,报告利空;乌克兰黑海港口恢复出口,运载乌克兰油籽及玉米的船只顺利离港,油脂市场供给增加。需求方面,印尼将2022年生柴配额从1015万公升提升至1103万公升,印度在重要的节日前预计大量进口棕榈油,目前进口量环比提高50%,需求改善。受宏观利空影响,BMD毛棕榈油期货下挫。

国内方面,油脂跟随外盘下跌,菜油逆势上行,强于豆棕。库存方面,三大油脂库存共计135.7万吨,同比减少30.35%,近几周持续上涨;棕榈油库存为36.86万吨,环比上涨12.81%,仍处于5年低水平,但在持续增加;豆油库存为84.45万吨,环比上涨2.10%;菜油库存为14.36万吨,环比下跌1.58%。美联储持续加息将继续抑制大宗商品,棕榈油主产国季节性增产及累库预期,油脂短期预计震荡偏弱运行。

 

 

 

 

 

【油料】

一、 行情回顾

今日豆粕冲高回落;美豆收割以及世界大豆供应充足预期压制;另外豆粕价格大涨使下游养殖利润恶化,后期下游需求或削弱;此外,豆粕大涨吸引油厂套保盘介入;主力1月开盘4142,最高4175,最低4053,收盘4099,跌0.07%;减仓87693手;

 菜粕高开冲高减仓回落;进口菜籽供应偏低以及豆粕现货紧张带动;豆菜粕价差(一月合约)今日收899/吨,较昨日收窄3/吨;主力1月开盘3239,最高3270,最低3166,收盘3201,涨0.09%,减仓41004手;

菜油延续强势上涨;八月进口菜籽菜油同比环比均大幅下降,使得现货供应偏紧;加上加菜籽收割迟缓,引发到港延误;张家港进口四级菜油今日报价上涨30013480/吨;主力1月合约开盘10880,最高11055,最低10846,收盘11050,涨3.02%,减仓2612手;

二、操作建议

豆粕菜粕关注,菜油偏多;

 

 

 

 

 

【花生】

交割压力显现 期价近弱远强

上周鲁花等油厂陆续入市收购后现货价格大幅上行,本周现货价格较上周小幅回调200-400/吨,今日花生远月期价继续小幅反弹,持仓增加,多头增仓令期价重心上移,近月表现明显偏弱,主要受仓单预报数量持续增加影响。近期花生期价增仓上行,远月期价领涨,多头持续增仓,近月合约持仓继续下降,多头接货意愿不强。华北产区天气晴好,现货开始上量,市场供应增加,鲁花油厂开始收购,现货价格持续走高,由于今年春花生产量大幅下降,实际供应有限,现货大量供应需等待麦茬花生上市,短期供需偏紧提振现货价格。旧作陈米购销基本结束,进口米价格持续小幅上涨,下游需求虽然维持谨慎,但成交有所好转,油厂方面,继之前开封龙大开始收购后,上周鲁花开始入市收购,开收时间较往年明显提前,收购价格基本接近当前现货价格。进口方面,8月进口量环比同比增加,进口苏丹精米港口销售价格上涨至9900左右,进口米冲击尚未显现。期货方面,邻近交割月,今日仓单预报数量5146手,超过目前10月合约持仓。短期看,期货10月合约期价10000/吨与现货存储至10月交割成本基本持平。中长期看,因今年花生产量下滑,加之进口同比明显减少,后期供应减少是大概率事件,若后继需求未能同比大降,未来国内花生供需将趋紧,新作供应偏紧将会支撑远月期价。展望后市,近月PK2210期价受交割意向影响,已经转变为“仓单游戏”,近月持续偏弱说明交割压力持续存在,中长期供需偏紧预期对远月期价有支撑,但短期冲高后大幅回落,期价技术面走势偏空,建议投资者暂时观望,等待回调结束后再逢低买入PK2301合约。

 

 

 

 

 

【玉米&淀粉】

玉米2301震荡偏强,收于2773,涨幅0.25%;持仓78.5万手(-14186),成交25.5万手。

淀粉2211震荡上涨,收于2911,涨幅1.22%;持仓21.2万手(-27171),成交12.8万手。

国内产区或有产量差异,总产难有扩大;进口与替代补充供应缺口,港口库存持续回落。俄乌再起争端,国际谷物价格偏强。美玉米优良率维持低位,收割季开始;美联储加息不利价格;美玉米震荡调整。国内需求继续分化,饲料需求维持旺势,8月饲料生产形势偏强,猪料、禽料环比回升,水产、反刍料继续增长。深加工企业开机率低迷,淀粉库存回落;国内疫情反复,下游需求恢复缓慢。玉米维持震荡走势。

 

 

 

 

 

【棉花&棉纱】

USDA:截至922日当周,2022/23美陆地棉周度签约0.69万吨,周降7%2022/23美陆地棉出口装运4.26万吨,周降19%,其中中国1.06万吨,越南0.67万吨。 美国棉花产区干旱加剧:截止到927日,美棉主产区(92.8%)的干旱程度和覆盖率指数150,同比高104,环比上周增22;德克萨斯州的干旱程度和覆盖率指数为188,同比增126,环比上周增8外棉清关现货价格持稳运行为主,交投气氛较周初略有好转,个别下游节前备货但相较往年同期成交走货速度慢。新疆市场棉花价格基本稳定,贸易企业积极寻货、报价,一口价资源偏多;下游备货意愿不强,市场交投氛围不佳。新疆籽棉陆续采收,当前轧花厂40%衣分的机采籽棉收购价5.1-5.3/公斤,棉农交售意愿极低。受疆内疫情管控趋紧以及轧花厂新年度收购心态谨慎,预计近期棉价或将维持弱势。

纯棉纱市场交投走淡,期货价格弱势,产业以观望情绪浓厚;临近国庆假期,市场节前备库情绪较弱,小单、散单出货为主。织厂对原料采购兴致不高,后期订单跟进不足,大多谨慎操作。原材料价格弱势、市场缺乏利好消息支撑,预计近期价格以偏弱为主。

 

 

 

 

【生猪】

期货端:11月合约收盘23035,涨1801月合约收盘22590,涨2403月合约收盘19455,涨85。现货端:全国22省市生猪均价24.32/kg,涨0.11/kg,其中辽宁23.89/kg,河南24.38/kg,四川24.34/kg,广东25.54/kg;全国日均屠宰量117380头;环比增3.25%;基差方面,1月合约对河南地区升水1790/吨。

近月供应偏紧现状叠加投机性需求拉动,9月下旬以来多地猪价创年内新高。与现货表现截然相反的是近期盘面的大幅跳水,反映市场对四季度价格预期的转悲。本年标肥价差提前转向,压栏以及二次育肥动作也较往年提前,因盘面利润尚存,养殖端仍有进场动力,不过市场二育体量、出栏节奏等因素相对模糊,对后市冲击还有待观察,整体而言,四季度猪价上涨动力渐显不足,但利润空间仍有余。

 

 

 

 

【鸡蛋】

期货端:10月合约收盘4525,跌4811月合约收盘4625,跌301月合约收盘4718,涨345。现货端:930日全国现货鸡蛋整体持稳,其中主产区现货均价5.34/斤,销区均价5.59/斤。销区到货方面,北京到车7辆,广州到车23辆,东莞到车34辆;基差方面,主力1月合约对山东地区贴水482/500kg

现货蛋价稳中偏强,养殖仍有利润空间,部分养户存惜淘情绪,山东、河北地区换羽老鸡增多,市场多数淘鸡日龄在530天左右,可淘汰鸡源不多,且淘鸡市场走货偏慢,冻品库存多有积压,屠宰企业高价采购积极性不高,短期难有大增量;当前鸡蛋生产环节库存在1-2天左右,环比略有提升,虽然各地疫情形势相对稳定,但终端需求平淡,贸易商拿货较为谨慎,流通环节多以随用随采为主,从产能角度看,近期存栏变化不大,新开产不多,淘汰更少,且由于天气转凉,产蛋率回升,大中码蛋供应增多,蛋价上方承压,关注节后养殖户淘汰动作

 

 

 

 

 

【白糖】

郑糖主力合约2301收盘价5442/吨,跌61/吨,持仓量42.5万手,日增16850手,运行空间5440-5491/吨。从国内看,糖源供应逐步增加,产区陈糖报价下调,但市场交投相对偏淡,短期看,白糖价格偏稳运行。整体而言,临近假期,国内现货需求表现偏弱,限制内盘期价反弹空间,建议投资者暂时观望,或可区间震荡操作。

 

 

 

 

 

【苹果】

苹果主力合约2301收盘价8332/吨,运行空间8137-8350/吨。山东地区近期成交比较少,市场的红将军货量不大,处于收尾阶段,主流成交价格混乱。西北产区逐渐进入晚熟富士的收购阶段,今年的客商采购晚熟富士的态度比较谨慎,多数等到苹果上色完成之后订货。近几日主流成交价格基本维持稳定。整体而言,新季苹果逐步开始交易,预计近期价格以稳定为主。

 

 

 

 

 

【红枣】

新疆产区红枣行情以稳为主,整体交易显清淡;内地销区市场交易一般,成交多以小批量为主,主流行情暂稳。阿克苏加工厂近日发货尚可,价格变化不大,主流成交价一级9.5-10.5/公斤,二级9.0-9.2/公斤;河南市场价格整体稳定,市场走货速度不快,主流成交价灰枣特级12.0-13.0/公斤;河北市场今日到货量尚可,市场交易不活跃。价格稳定,一级货成交价格9.6-10.8/公斤,主流价格在10.2-10.5/公斤;二级成交价格9.4-9.8/公斤。目前市场整体销售压力不大,新枣下树在即,预计近期价格呈稳中偏弱。

 

 

分析师

从业资格证号

投资咨询资格证号

陶朝辉

F0230158

Z0010210

王晓蓓

F0272777

Z0010085

陈春雷

F3032143

Z0014352

唐其山

F3060528

Z0016400

唐谋

F3072907

Z0017645

 

 

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