黑色金属日报20210916

吴勇 从业资格证：F3022014 投资咨询证：Z0013711

陈永明 从业资格证：F0307050 投资咨询证：Z0013753

周贵升 从业资格证：F3036194 投资咨询证：Z0015986

铁矿石：

铁矿石主力01合约收盘价670.5元/吨，开盘688.5元/吨，最高693.5元/吨，最低660元/吨，日增仓17797手，成交量79.47万手，持仓63.69万手。今日盘面继续回落，短期内维持偏弱走势。供应方面，9.6-9.12Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2579.5万吨，环比增加14.0万吨；澳洲发运量1848.4万吨，环比增加51.2万吨；其中澳洲发往中国的量1416.3万吨，环比减少116.0万吨；巴西发运量731.1万吨，环比减少37.2万吨。中国45港到港总量2393.5万吨，环比增加106.0万吨；北方六港到港总量为1310.4万吨，环比增加283.7万吨。澳巴发运环比小幅增加，到港量环比出现反弹。需求方面，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率73.57%，环比回落0.65%；日均铁水产量为225.63万吨，环比减少1.82万吨，目前能耗双控政策落地，江苏钢厂近期集中减产，矿石需求持续受到压制，全国粗钢产量8月降13.2%，创年内最大降幅，自6月下旬以来各地提出压产目标，粗钢压产效果明显。库存方面，10日Mysteel45港口进口铁矿库存为13035.2万吨，环比减63.95万吨；日均疏港量283.26万吨减8.42万吨。在港船舶数185增12条。

动力煤：

动力煤主力01合约收盘价为1053.2元/吨，开盘1036.0元/吨，最高1094.6元/吨，最低1028.6元/吨，日增仓-4949手，成交量11.30万手，持仓量9.80万手。今日盘面大幅冲高，午后有所回落，高位波动幅度放大。产地方面，内蒙古地区，销售情况较好，随着增产保供政策落地，供应有所提升；陕西地区，全运会期间安全监管严格，部分矿区煤矿停产，供应偏紧；山西地区，晋北矿区杜绝超核定产能生产，以保电厂长协为主，市场销售极少。港口方面，库存低位运行，煤价延续强势，受产地高煤价叠加政策调控，发运积极性下降，调入量不及预期，现秦港Q5500大卡动力煤平仓价1450元/吨。下游方面，随着天气逐步转凉，民用电需求回落，但由于电厂库存低位，存在补库需求，加上化工水泥需求较好，煤价仍有较强支撑。进口方面，印尼要求加强国内供应，加之洪涝灾害，外矿出货延迟，而国内大型电企进口需求释放，外矿报价高位上涨，现印尼Q3800FOB价报86美元/吨。

焦煤、焦炭：

焦炭主力2201合约收盘价格为3189元/吨，开盘3380元/吨，最高3460元/吨，最低3170元/吨，日增仓-3806手，成交量9.84万手，持仓9.06万手。

焦煤主力2201合约收盘价格为2683.5元/吨，开盘2760元/吨，最高2880元/吨，最低2670元/吨，日增仓-2866手，成交量14.22万手，持仓量12.36万手。

期货盘面来看，焦炭再度大跌调整，焦炭夜盘高开反弹，上探3440附近后震荡回落，早间盘面再度冲高上探3460，随后盘面承压回落，午后公布钢材产量数据利空，盘面大幅崩跌，盘面回落之3200附近反弹，临近尾盘再度震荡下跌，最终收于3189。焦煤方面，焦煤反弹回落，焦煤夜盘高开高走，震荡回升，早间盘面上探2880附近承压小幅回落，午后随着焦炭大幅崩塌，焦煤跟跌， 重心回落之2700附近，尾盘小幅震荡下跌，最终收于2683.5。

基本面方面，随着主流钢厂接受焦炭采购价格提涨200元/吨，第十一轮提涨基本落地，截止目前累涨1560元/吨。焦企利润稍有恢复，生产积极性较高，销售情况良好，暂无库存压力，部分地区焦企受环保扰动、成本高企等因素影响有主、被动限产行为，焦炭产量下降明显。受极端天气影响，部分南方钢厂到货情况不理想，且因库存极低，部分钢厂被迫限产，部分钢厂仍然积极补库，对焦炭需求较好。

策略建议：焦炭短线下方支撑3070，焦煤关注下方支撑2580。

螺纹钢、热轧卷板：

我的钢铁网数据显示，当前产量继续减少，侧面验证当前限产效果明显。钢厂库存和社会库存继续减少，表观需求出现下滑，特别是近期疫情的影响以及节日的到来，部分影响了终端需求。特别是由于近期公布的宏观数据显示，市场对后市需求下滑存在担忧。供应来看，当前开工率维持低位。各地粗钢减产政策在目标上已经基本明确，后续需要观察执行情况。盘面来看，由原料持续下行，也带动成材开始走弱。

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