宏观金融日报210329

一、行情回顾

沪指震荡攀升，录得二连涨；创业板指走弱。资源股表现抢眼，科技股普遍低迷，碳中和概念延续分化，次新股持续活跃，纺织服装涨跌不一，在线教育题材重挫。上证指数收涨0.5%报3435.3点，深成指涨0.01%报13771.26点，创业板指跌0.42%报2733.96点，万得全A涨0.19%。两市全天成交额7578亿元；北向资金实际净卖出近60亿元。上证50收于3537.71点，沪深300收于5046.88点,中证500收于6254.94点。

二、行情分析

今日早评中我们说：“美国总统将于31日发表3万亿经济复苏计划的首个法案，希望借此创造大量就业机会，美股再度大涨。市场的主要担忧来自流动性收紧，从而引发估值重估。虽然美联储当前始终表示仍然维持宽松政策，但市场担忧在通胀回升下美联储不得不加息。上周五A股市场出现普涨，白马股与周期股一同反弹，股指上行仍需成交量支持，沪深300指数在半年线附近面临压力。”实际走势来看股指冲高回落，白马股继续反弹，但是抛压较大。中国神华年报基本每股收益1.97元，拟10派18.1元，共将派发股息359.62亿元，现金分红率91.8%，股息率9.93%，带动煤炭板块大涨。随着欧洲疫情反弹，大宗商品价格下跌、通胀压力回落。央行货币政策委员会一季度会议表示，将推动实际贷款利率进一步降低，市场对货币政策收紧的担忧有所缓解。股指超跌反弹，市场成交量未能有效放大，反弹高度受到制约，北向资金大幅流出，短期股指维持区间震荡。

一、行情回顾

今日5年期国债期货主力合约TF2106报收于99.525，跌幅0.04%，最高99.565，最低99.455，成交量1.61万手，持仓量57834手，日减仓720手;10年期国债期货主力合约T2106报收于97.420，跌幅0.03%，最高97.455，最低97.325，成交量4.57万手，持仓量125968手,日减仓418手；2年期国债期货主力合约TS2106报收于100.170，跌幅0.01%，最高100.175，最低100.125，成交量6408手，持仓量20629手，日减仓121手。

本周及清明节假期央行公开市场将有500亿元逆回购到期。今日有100亿元逆回购到期，央行继续等量逆回购操作。近期海外摩擦不断，避险情绪有所上升，债市情绪的持续向好，叠加资金面平稳，前几日期债走强，但是我们一直提示要保持谨慎。近两日在风险偏好回升的情况下，期债有所调整。今日期债低开震荡，小幅收跌。关注情绪的变化，跨季资金波动，国际关系发展和海外市场情况。

二、重要经济资讯

1.Shibor短端品种多数下行。隔夜品种上行5.2bp报1.814%，7天期下行1.5bp报2.158%，14天期下行2.8bp报2.369%，1个月期下行1.5bp报2.554%。

2.农发行3年、5年期固息增发债中标收益率分别为3.1667%、3.3516%，投标倍数分别为6.41、3.57。