50ETF期权早评190125

1月24日，上证50指数午后横盘整理，报收于2411.56，上涨0.61%。上证50ETF现货报收于2.403元，上涨0.46%。

期权方面，从成交量来看，当日总成交量为1431047张，较上一交易日增加60.53%。其中，2月认购期权和认沽期权的成交量分别为567000张和567711张，较上一交易日分别增加50.35%和69.56%，认购期权的成交量高于认沽期权。从持仓量来看，当日总持仓量为1822413张，较上一交易日增加9.71%。其中，2月认购期权和认沽期权的持仓量分别541950张和584336张，较上一交易日分别增加8.66%和11.66%，认购期权的持仓量高于认沽期权。今日成交量认沽认购比为0.98（上一交易日认沽认购比为0.85），持仓量认沽认购比为0.96（上一交易日认沽认购比为0.97）。从波动率来看，上证50ETF的30日历史波动率为15.95%，2月份认购期权的隐含波动率为7.75%，认沽期权的隐含波动率为18.01%。

策略建议：预计上证50指数以震荡行情为主，建议观望或做多秃鹰式价差。

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