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农产品日报20220622

2022年06月22日
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农产品日报20220622

【油脂】

今日豆油主力合约收盘10372,昨日10806,涨-434,现货方面,张家港贸易商报11430元/吨,昨日11700元/吨,涨-270元/吨,主力基差1058。棕油主力合约收盘9712,昨日9972,涨-260,张家港24度棕榈油报13530元/吨,昨日报14170元/吨,涨-640元/吨,主力基差3818。菜油主力合约收盘12755,昨日13101,涨-346,沿海菜油报价13660元/吨,昨日13900元/吨,涨-240元/吨,主力基差905。

美联储加息75个点,宏观面偏空,国际原油大幅回调,大宗商品普跌,油脂下挫。系统性风险尚未释放完毕,美豆类期货高位回调,美豆油今日跳空下跌,跌幅达6%。棕榈油供应方面,印尼加速出口棕榈油,将最高出口专项税从每吨375美元降至200美元。最新MPOB报告数据显示,5月马来西亚毛棕榈油产量146万吨,环比减少0.07%,库存为152万吨,环比减少7.37%,报告中性。马棕油目前维持低库存格局,但产量预期增加;需求方面,印度允许免税进口毛豆油和毛葵花籽油,乌克兰计划出口葵花油,引起市场对棕榈油需求的担忧。BMD毛棕榈油期货连续下跌,本轮跌幅达25%。

国内方面,受到国际原油下跌及国际油脂大幅下跌的影响,内盘三大油脂加速下探,跌跌不休。库存方面,棕榈油库存为20.29万吨,环比增4.53%,处于5年低水平;豆油库存为101.73万吨,环比减少1.06%。中国1-5月份棕油进口较少,低库存支撑棕榈油。美豆天气炒作开启,豆类期货波动或加剧。目前国内多地疫情解封,油脂需求预计增加。美联储加息抑制大宗商品,油脂短期震荡走弱。

 

 

 

 

【油料】

一、 行情回顾

今日豆粕低开低走,收盘跌破60日均线(4068);加息之后商品全线下跌;国内进口大豆成本继续下滑,美湾九月船期到张家港完税价5211元/吨,昨日为5307元/吨;现货据饲料行业信息网今日报价继续回落10-30元/吨;主力9月开盘4090,最高4146,最低4022,收盘4025,跌1.95%,减仓22838手;

 菜粕低开小幅增仓下行;豆粕油脂跌势影响;进口菜籽压榨菜粕依然维持有价无市状态;豆菜粕价差今日收471元/吨,较昨日收窄2元/吨;9月开盘3604,最高3672,最低3550,收盘3554,跌1.99%,增仓352手;

菜油低开延续大跌,油脂板块多头信心再遭暴击,印尼加速出口计划付诸实施,另外棕榈油的大跌使得豆油份额受冲击预期增强;张家港进口四级菜油现货今日下跌210于13660元/吨;9月合约开盘13101,最高13150,最低12724,收盘12755,跌3.42%;减仓7200手;

二、操作建议

豆粕菜粕菜油偏空;

 

 

 

 

 

 

【花生】

观点:市场心态转熊 期价跟随油脂下挫

今日商品价格普跌,相关油脂期价继续大跌,受此影响,花生期价大幅杀跌,持仓近增远降,pk2210合约收盘跌至9700附近。上周花生期价减仓大幅下跌,跟随油脂价格跌势。印尼出口恢复,棕榈油带领相关油脂价格持续大幅下跌,美联储加息利空商品,商品整体走势偏空。近期产地现货价格以稳为主,受产地调研反馈今年花生种植面积降幅超预期影响,市场对后市看涨心理较强,油厂收购进入尾声,因5月现货价格急涨,下游短期内难以接受,多以消化前期库存为主,现货购销陷入僵局,旧作花生购销已经进入尾声,现货价格涨跌幅度不大,市场聚焦新作面积和单产。花生播种基本结束,据调研反馈各地花生种植面积下降幅度在10-50%,河南南部主产区降幅居前,远超市场前期预期,预计全国花生面积降幅在20-30%。因5月-6月中旬河南、山东花生产区持续干旱,花生播种和出苗情况不佳,天气预报显示6月22-23日和25-27日,河南、山东中西部、苏皖北部、湖北北部等气象干旱区将先后出现两次较明显降雨过程,对缓解当地气象干旱较为有利,对花生生长、播种有利。油厂榨利方面,花生粕价格跟随豆粕盘整,花生油价格维持高位,花生原料成本快速上升,油厂综合榨利缩减,但仍然维持正收益。进口方面,近期进口花生报价跟随国内现货价格上涨,进口商利润有所改善,5月进口量环比增加,但仍然维持同比下降趋势。短期看,现货价格大幅上涨后市场需要时间来消化适应,现货价格可能趋稳,而期价整体跟随油脂价格跌势,因现货价格表现抗跌对近月合约产生支撑,可进行买PK2210卖2301的正套操作。中长期看,因今年花生种植面积下滑预期较重,加之进口同比明显减少,后期供应明显减少,供应不足担忧令花生期现货价格重心上移,但在宏观面利空打击下,上涨需等待宏观面企稳和现货购销回暖,建议投资者暂时观望,或进行正套套利操作。

 

 

 

 

 

 

 

【玉米&淀粉】

玉米2209震荡下跌,收于2857,跌幅-1.31%;持仓121.8万手(-53898),成交55.6万手。

淀粉2209震荡下跌,收于3295,跌幅-1.38%;持仓16.8万手(+26091),成交11.5万手。

国内主产区小麦收割尾声,玉米种植同期展开,降雨北移或缓解华北干旱。国内玉米市场存量博弈,陈粮加进口补充余缺。国际俄乌局势不止,乌粮外运难。美农调增全球玉米库存,美玉米库存在预期内;美暴力加息;受邻池小麦拖累,美玉米大跌。国内需求方面,生猪存栏自高位回落,蛋禽增长不及去年;5月饲料生产环比回升,仅水产料同比增长。深加工企业开机率虽回升,仍处近年低位;随疫情控制,下游需求或缓慢恢复。玉米震荡

 

 

 

【棉花&棉纱】

美国农业部在周度作物生长报告中称,截止6月19日当周,美国棉花种植进度96%,上一年度同期为95%,五年同期均值为95%,较去年同期和五年平均水平快1个百分点。当前棉花现货价格持续回落,纺企采购更加谨慎,棉花现货交投较冷清,基差报价总体持稳,但有部分棉商新增较低基差资源。棉花出疆汽运费近期继续略有上涨;当前北疆奎屯至山东菏泽汽运费约在800元/吨左右,南疆巴州至山东菏泽汽运费约在860元/吨左右。郑棉本身基本面疲软,叠加宏观氛围不佳,短期内仍有继续走跌风险。

纯棉纱市场购销平淡,纺企积极出货,部分实单量大可议价,下游订单以小批量、询价打样为主;下游织厂采购意愿减弱,按需采购。纯棉纱价格延续跌势,C32S纱线价格指数较月初跌350元/吨,部分纺企暂停报价。整体而言,市场信心不足,后期仍有走跌压力。

 

 

【生猪】

期货端:7月合约收盘17590,跌45;9月合约收盘19370,跌355;11月合约收盘19685,跌320。现货端:全国22省市生猪均价17.37元/kg,涨0.54元/kg,其中辽宁17.5元/kg,河南17.63元/kg,四川16.44元/kg,广东19.04元/kg;全国日均屠宰量123140头;环比减0.05%;基差方面,9月合约对河南地区升水1740元/吨。                       近期现货猪价依然保持强势,上海需求短时提振以及山东等地白条外调受阻拉动猪价,养殖户压栏惜售心态较强,商品猪出栏均重升至125kg,随着全国多地高温来袭,肥猪白条消化阻力增大,市场走货情况一般,屠宰企业采购大猪货源偏谨慎,且高猪价状态终端消费存抵触情绪,白条订单缩量调整,屠企宰量环比小幅下滑;供应端因压栏以及肥转母影响,局部地区标猪供应偏紧,屠企议价能力偏弱,基差大幅走强,月底猪价能否续涨值得关注

 

 

 

【鸡蛋】

期货端:7月合约收盘4438,跌45;8月合约收盘4971,跌22;9月合约收盘4623,跌42。现货端:6月22日全国现货鸡蛋整体下跌,其中主产区现货均价4.21元/斤,昨日4.26元/斤,跌0.05元/斤;销区均价4.54元/斤,昨日4.58元/斤,跌0.04元/斤。销区到货方面,北京到车5辆,广州到车12辆,东莞到车45辆;基差方面,主力9月合约对山东地区升水523元/500kg。

今年南方梅雨季相对提前且雨量偏大,蛋箱损坏以及鸡蛋发霉问题较多,终端贸易商情绪整体较强,基本低库存维持,养殖端急于出货,降价甩货现象增多,临近月底,产区库存压力减小,加之低价蛋吸引食品厂和冷库商囤货,蛋价近日止跌反弹。当前鸡蛋处于盈亏平衡点附近,养殖户惜淘情绪不强,老鸡出栏日龄维持在500天以上水平,说明后市看涨情绪依然存在,不过夏季育雏难度较大以及饲料成本居高不下,散户补栏意愿较弱,前期补栏青年鸡有所增加,下月新开产蛋继续增加概率偏大。整体上鸡蛋供应充足,需求端因学校放假影响偏弱,加之梅雨季储运问题,短期蛋价抬头空间不大。

 

 

 

 

【白糖】

观点:商品继续下跌 郑糖跌破支撑 

隔夜原糖期价反弹,但受国内商品普跌影响,今日郑糖期价。昨日宏观面利空导致的商品抛售趋势趋缓,商品价格走势分化,郑糖期价小幅反弹,持仓增加,09合约收盘在5868。印度可能出台限制食糖出口政策引发市场关注,5月下旬外糖及郑糖期价明显反弹后,6月巴西产量超预期,巴西汇率、政策等利空令市场承压,美联储加息令全球商品期价大跌。国内现货价格小幅跟跌,现货成交情况转差,糖厂挺价心理明显,现货价格波动较期货小,基差走强。利多方面,随着巴西白糖榨季到来,市场重新关注巴西乙醇和白糖的竞争关系,原油价格高位震荡支撑糖价,巴西石油公司上调国内汽油价格;利空方面,巴西大选年对油价和乙醇价格多有限制,燃油税下调政策或导致巴西糖产量上升,巴西雷亚尔贬值令白糖出口成本下降,外盘期价震荡偏弱。国内方面,夏季到来国内市场进入需求旺季,国内原料减产令原料供应减少,外盘大跌令市场信心重新走弱。整体而言,在宏观面偏空影响下,郑糖期价持续走熊,建议投资者暂时观望或轻仓卖出。

 

【苹果】

观点:资金减仓 期价强势震荡

今日苹果期价强势震荡,AP2210期价围绕9000上下震荡,收盘小幅下跌,持仓减少。近期苹果现货价格维持弱势,淡季来临,果价偏弱运行。卓创及我的农产品网坐果数据出炉,确认今年减产幅度为10-20%,低于前期市场预期的30%以上减产幅度。根据卓创的坐果情况调研,经加权统计,全国苹果与 2021 年相比减产幅度约为 12.98%, 2021年套袋之后的预估产量约为 3964.8 万吨(不含去年后期的果个偏小引起的产量评估调整),初步预测全国苹果产量约为 3450.27 万吨。现货方面,5月开始苹果现货价格走弱迹象明显,局部价格周环比跌幅较大,下跌以低质量货源为主,冷库存储方积极出货,但需求表现偏差,令现货价格稳中偏弱 。库存方面,上周冷库出货速度继续同比环比下降,卓创统计,截止到2022年6月16日本周全国冷库出库量约为11.79万吨,冷库去库存率约为78.28%。本周冷库出库环比上周降低2.79万吨,单周出库不及上周,出货速度远不及去年同期,去年同期价格低,市场竞争力强,出货速度快。出口方面,2022年5月鲜苹果出口量同比下降。总体看来,近期苹果现货购销进入淡季,价格季节性偏弱,全国冷库出货进度同比持续下降,需求疲态已经显现。随着天气变热,替代水果大量上市,将对苹果价格和需求产生进一步冲击,现货价格走势将由强转弱。但优质货源成本支撑较强,加之新作产量争议,期价大幅下跌可能性较小。在商品持续大跌背景下,2210合约期价建议投资者逢低轻仓买入参与反弹。

 

 

【红枣】

 

郑枣主力09合约今日低开低走,震荡下行,全天收跌285元/吨。阿克苏产区走货速度一般,各卖家卖货心态平稳,一般货随行交易,以质论价,行情暂稳。当前库存一级灰枣价格在12.00元/公斤左右;沧州市场货源供应较多,市场人流量不大,部分客商按需采购,货源消化速度一般,目前库存一级灰枣价格在10.5元/公斤左右;新郑市场红枣供货量尚可,市场行情暂稳,目前小批量走货为主,成交按质论价,当前库存一级灰枣价格在5.50元/斤左右。近日气温较高,夏季鲜果消费为主,红枣消费进入淡季,终端需求较弱,预计短期内价格持稳偏弱。

 

分析师

从业资格证号

投资咨询资格证号

陶朝辉

F0230158

Z0010210

王晓蓓

F0272777

Z0010085

陈春雷

F3032143

Z0014352

唐其山

F3060528

Z0016400

唐谋

F3072907

Z0017645

 

 

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