宏观金融早评200831

宏观金融早评200831

外汇早评

  经济数据：
1、美国7月核心PCE物价指数环比升0.3%，预期升0.5%，前值修正为升0.3%。7月个人支出环比升1.9%，预期升1.5%，前值由升5.6%修正为升6.2%。
2、德国9月Gfk消费者信心指数为-1.8，预期1.2，前值-0.3。
3、法国第二季度GDP终值同比降18.9%，预期降19%，初值降19%。
     行情回顾：
周五纽约尾盘，美元指数跌0.78%报92.2833，本周跌0.99%。欧元兑美元涨0.55%报1.1887，英镑兑美元涨1.13%报1.3349，澳元兑美元涨1.46%报0.7366，美元兑日元跌1.02%报105.48；离岸人民币兑美元涨0.42%，USDCNH报6.8595。
美元处于下跌趋势，美国7月核心PCE物价指数不及预期，美元再度大跌；非美货币普涨，人民币上涨。

股指期货

隔夜消息：
商务部召开全国稳外贸工作会议，强调全力以赴稳外贸，重点做好支持企业抓订单、加快培育外贸新业态、大力培育新增长点、积极扩大进口、支持出口产品转内销等10方面工作。外管局：7月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易顺差3756亿元，其中货物贸易顺差4510亿元，服务贸易逆差754亿元。商务部、科技部调整《中国禁止出口限制出口技术目录》。
隔夜市场：
上周五欧美股市涨跌互现，本周则集体上涨。当日美国三大股指集体收高，道指抹去今年跌幅。标普500指数史上首次收在3500点上方。道指涨逾160点，纳指涨0.6%，标普500指数涨0.67%。纳指和标普500指数再创收盘新高。欧洲股市收盘集体下跌。
行情研判：
目前沪深两市454家披露了三季报业绩预告，161家企业预喜，预喜率为35.46%，多数预喜公司业绩增长稳定，良好的业绩对股价形成一定的支撑。经济仍处在复苏通道中，上半年宽松政策的累积效应将继续体现，高频数据显示顺周期板块盈利改善，顺周期板块将估值修复推动股指上行。关注今日公布的中国8月官方制造业PMI。

国债期货

上周五，5年期国债期货主力合约TF2012报收于99.650，跌幅0.04%，最高99.670，最低99.480，成交量2.49万手，持仓量39887手，日增仓1437手;10年期国债期货主力合约T2012报收于97.795，跌幅0.07%，最高97.835，最低97.575，成交量7.05万手，持仓量87681手,日增仓1900手；2年期国债期货主力合约TS2012报收于100.160，跌幅0.02%，最高100.160，最低100.090，成交量8619手，持仓量13438手，日增仓337手。上周五09合约出现双向减持，2009合约将于本周进入交割月。上周期债市场情绪太弱，风吹草动都容易造成市场的恐慌。特别是在10年收益率跌破整数关口，恐慌的情绪容易推动期债惯性向下。本周央行公开市场将有7500亿元逆回购到期，继续关注央行的操作动态和资金面的情况。今日是8月最后一个交易日，官方PMI数据将公布。进入9月，债券供给压力犹存，不过相比于8月份将有所回落，加上央行的维稳，资金面压力料将趋缓。美国大选临近，中美之间的不确定性仍需要关注。目前期债情绪依然较弱，但短期期债在超跌后料将企稳，关注超跌反弹机会。

分析师：

张惠乾

电话：025-52278932

从业资格证：F3036196

投资咨询证：Z0014677

史珂

从业资格证号：F3007722

投资咨询证号：Z0015049

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