宏观金融早评200804

外汇
外汇早评200804
      经济数据：
1、7月财新中国制造业PMI为52.8，为2011年2月以来最高，已连续三个月处于扩张区间，前值为51.2。
2、美国7月ISM制造业PMI报54.2，创2019年3月以来新高，预期为53.6，前值为52.6。美国6月营建支出环比减0.7%，预期增1%，前值减1.7%。美国7月Markit制造业PMI终值50.9，预期51.3，初值51.3。
3、欧元区7月制造业PMI终值为51.8，预期51.1，初值51.1。
      重大事件：
1、美联储埃文斯：预计美国2020年底的失业率为9.5%，2021年底为6.5%；除非通胀升至2.5%，否则没有必要加息；可能在任何时候都不会使用负利率作为工具。美联储布拉德：将通胀预期保持在2%至关重要；预计利率在未来很长一段时间内都将保持低位；预计第三季度经济将出现大幅反弹。
      行情回顾：
纽约尾盘，美元指数涨0.04%报93.5254，欧元兑美元跌0.12%报1.1763，英镑兑美元跌0.07%报1.3076，澳元兑美元跌0.25%报0.7124，美元兑日元涨0.13%报105.945，离岸人民币兑美元涨0.11%，USDCNH报6.9825。
欧元区数据好于预期，美国数据强弱互现、整体略弱于预期，美联储委员表态整体略偏鸽，美元指数由涨转跌。中国7月数据好于预期，人民币小幅上涨。

期债

国内债市盘前：
1.央行召开2020年下半年工作电视会议。会议要求，货币政策要更加灵活适度、精准导向，切实抓好已出台稳企业保就业各项政策落实见效。引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年，同时注意把握好节奏，优化结构，促进普惠型小微企业贷款、制造业中长期贷款大幅增长。

8月首个交易日，5 年期国债期货主力合约 TF2009 报收于 100.940，涨幅 0.23%，最高 101.060， 最低 100.555，成交量 1.90 万手，持仓量 37515 手，日增仓 10 手;10 年期国债 期货主力合约 T2009 报收于 99.070，涨幅 0.22%，最高 99.115，最低 98.640， 成交量 5.92 万手，持仓量 82369 手,日减仓 2587 手;2 年期国债期货主力合约TS2009 报收于 100.755，涨幅 0.04%，最高 100.795，最低 100.590，成交量 5463 手，持仓量 15549 手，日增仓 256 手。7 月底资金面波动有限，实现平稳跨月。昨日公开市场有 1000 亿元逆回购到期， 央行未开展逆回购操作，资金面先松后有所收紧。最新公布的财新中国制造业 PMI 录得 52.8，较 6 月提 高 1.6 个百分点，为 2011 年 2 月以来最高，连续三个月处于扩张区间，为 2011 年 2 月以来最高。这一走势与国家统计局制造业 PMI 一致。昨日期债开盘延续上周悲观的气氛，跳空低开，随后多头发力，期债一路走强。此前我们说过，近期债市场担忧情绪过度，本不应如此悲观，关注市场情绪变化带来的机会，顺应市场的选择才是最安全的也是最好的。此外，资金面和中美关系需要继续关注。

股指

隔夜消息：
央行：下半年货币政策要更加灵活适度、精准导向。7月财新中国制造业PMI为52.8，为2011年2月以来最高。税务总局决定进一步推出10项助力长三角一体化高质量发展的税收服务措施。美国7月ISM制造业PMI报54.2，创2019年3月以来新高，预期为53.6，前值为52.6。
隔夜市场：
周一欧美股市集体收涨，纳指再创历史新高。道指收涨逾230点，纳指涨1.47%，标普500指数涨0.72%。纳指刷新历史新高至10900点附近。微软涨5.6%，苹果涨2.5%，纷纷刷新历史新高。特斯拉涨近4%。欧股集体上涨，德国DAX指数涨2.71%。
行情研判：
昨日A股迎来8月开门红，三大指数集体走强，两市成交额连续第四个交易日突破万亿元，达到1.33万亿元，行业板块全线上扬。国内政治局会议定调下半年经济工作，有助于后续财政和货币政策进一步落地见效，经济仍有望延续回暖势头，加上资管新规延后，对市场带来积极影响。美国7月制造业活动有所增长，显示该行业在Covid-19疫情迫使美国大部分经济骤停后正在复苏，隔夜美股出现上涨。沪深300指数达到箱体震荡上沿附近，将震荡消化压力，如没有新发生地缘政治利空，股指或在震荡后向上突破。

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