宏观金融早评200601
经济数据:
欧元区5月CPI初值同比升0.1%,创四年新低,预期升0.1%,前值升0.3%;环比降0.1%,预期降0.1%,前值升0.3%。
重大事件:
美联储主席鲍威尔:重申负利率对美国不合适;资产负债表的扩张不会趋于无穷;没有看到资产负债表对金融稳定构成风险;通胀风险是下行的,而不是上行的;很明显存在第二波疫情的风险,第二波疫情可能会严重损害信心;流失的岗位可能需要一段时间才能恢复。
行情回顾:
美元指数跌0.22%报98.2591。欧元兑美元涨0.15%报1.1094,英镑兑美元涨0.15%报1.2341,澳元兑美元涨0.46%报0.6667,美元兑日元涨0.13%报107.785。离岸人民币兑美元涨0.51%,USDCNH报7.1337。
欧盟提出财政刺激政策措施后,欧元持续上涨动力未减,美元下跌,非美货币普涨。就香港事件特朗普周五并未采取超预期措施,市场关于中美关系的担忧减轻,离岸人民币大涨。
股指期货
隔夜消息:
十三届全国人大三次会议举行闭幕会,会议表决通过《中华人民共和国民法典》,自2021年1月1日起施行。会议还表决通过:关于政府工作报告的决议;全国人民代表大会关于建立健全香港特别行政区维护国家安全的法律制度和执行机制的决定等。国务院领导人出席记者会时表示,今年没有确定GDP增长的量化指标,是实事求是;实现了“六保”的任务,就会实现今年中国经济正增长,发展还是解决中国一切问题的关键和基础。
隔夜市场:
周四欧美股市涨跌不一。美股尾盘跳水,三大股指集体收跌。道指收跌约150点,纳指跌0.46%,标普500指数跌0.21%。高盛跌4%,迪士尼跌近4%,雪佛龙跌超3%,纷纷领跌道指。芯片股大跌,美光科技跌超6%,英特尔跌近3%。美国一季度GDP萎缩5%,创2008年金融危机来最大季度跌幅。欧洲三大股指连续三日集体收涨。德国DAX指数涨1.06%。
行情研判:
总理的发言再次向市场释放了政策宽松的信号,虽然政府工作报告未设定今年的经济增长目标,但其同时也明确提出,稳健的货币政策将更加灵活适度,央行将综合运用、创新多种货币政策工具,确保流动性合理充裕。昨日人大已通过国安法,美国将在本周做出回应。近期受政治因素影响,股指波动较大,如有股票仓位,建议使用股指期货或期权套保。
国债期货
上周五,5年期国债期货合约主力TF2009报收于102.480,跌幅0.04%,最高102.680,最低102.445,成交量2.84万手,持仓量41356手,日增仓1599手;10年期国债期货主力合约T2009报收于100.985,跌幅0.24%,最高101.370,最低100.960,成交6.75万手,持仓量73275手,日增仓436手;2年期国债期货主力合约TS2009报收于101.485,最高101.555,最低101.440,成交量5945手,持仓量10993手,日增仓88手。对于总理答记者问时关于货币的表述,我们认为尽管不会“大水漫灌”进行强刺激,但未来货币政策进一步宽松依然可期。上周五无到期逆回购,央行在公开市场开展3000亿元天期逆回购操作,央行已连续四日采取逆回购操作。上周五国债期货尾盘走弱,收盘涨跌互现。中国5月官方制造业PMI为50.6,预期51,前值50.8。统计局称,当前我国上下统筹推进疫情防控和经济社会发展,经济运行恢复势头稳中向好。本周(5月30日至6月5日)央行公开市场有6700亿元逆回购到期。此外本周六(6月6日)将有5000亿元MLF到期,由于适逢周末将顺延到6月8日到期。两会结束后政策将逐步落实,而且进入6月(半年时间点),关注资金面的变化。近期市场情绪变化较快,日内波动幅度较大。需要继续关注中美关系的不确定性和市场情绪的的选择。
分析师:
张惠乾
电话:025-52278932
从业资格证:F3036196
投资咨询证:Z0014677
史珂
从业资格证号:F3007722
投资咨询证号:Z0015049
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