有色：
9月份全球制造业采购经理指数为48.7%，较上月下降0.6个百分点，连续6个月环比下降，持续3个月运行在50%以下。表明全球经济下行趋势明显，美洲、欧洲制造业采购经理指数均创出年内新低，亚洲制造业走势稳定。今年“金九”成色不足，楼市能否重现“银十”引人关注。四季度楼市调整幅度料在供需拉锯状态下略有扩大，政策层面或保持严控不放松，四季度房企资金压力将进一步凸显。9月宏观经济数据将于近日公布，机构预测9月工业增加值增速可能回升至4.8%左右。投资方面，基建投资将继续回升。消费方面，随着汽车消费负面影响逐步减弱，消费增速将企稳。周三美联储会议纪要显示，多数决策者在9月会议上支持降息的必要性，但对未来货币政策路径的看法仍存在严重分歧。美指隔夜收于99关口上方。有色金属继续弱势格局。隔夜伦铜继续窄幅震荡，收小阳。今日小幅低开。沪铜低开后强势震荡，收阳线。全球经济放缓，铜价上行有压力，短期现货端对价格仍有一定的支撑，9月经济数据或有亮点，短期对铜价或有利好。期铜或将企稳，呈现震荡行情。后市关注中美贸易谈判和国内9月金融数据的发布，沪铜1912上方压力位47000，下方支撑46000.隔夜伦铝继续弱势震荡，收长下引线的小阴线。沪铝小幅低开后，窄幅震荡，收十字星。LME铝库存增加，海外制造业低迷，不利于铝材出口。目前国内冶炼利润尚可，铝供应量在释放，下游需求旺季不旺，短期弱势格局难改，后期关注中美谈判结果。上方压力位14000元。隔夜伦锌低位暂时企稳，收小阳。沪锌夜盘反弹，收阳线。国内加工费维持高位，锌远期过剩已经达成共识。后期关注消费的恢复程度。短期低库存下，不宜追跌。沪锌或呈现震荡格局。短期上方压力位19000。隔夜伦铅下破10日均线后再次拉回跌幅，收下引线的小阴线。沪铅继续弱势小幅下跌。节后环保压力减缓，原生铅和再生铅产量有望释放。再生铅利润较大，后期供应压力逐渐加大。下游旺季需求进入尾声，铅价弱势格局难改，逢高空思路，上方压力位17000，下方支撑16800隔夜沪镍震荡下行，日间横盘整理为主，小幅收跌，夜盘开盘后小幅上行至137890元/吨，而后大幅跳水，收至134840元/吨，较前一日收盘价下跌1.45%。沪镍仓单库存22034吨，伦镍仓单库存日减8166吨至117522吨，伦镍库存继续大幅下降，主要原因为注销仓单数量大于注册仓单数量。当前对镍供应的担忧仍存，但从菲律宾的镍矿进口量加大，加之宏观经济下行压力，终端需求较疲软，节后连续两个交易日沪镍冲高回落，上方阻力明显。预计镍价短期震荡调整为主。
贵金属：
COMEX黄金下跌0.1美元，至1510.8美元，跌幅0.01%。COMEX白银下跌0.010美元，至17.765美元，跌幅0.06%。美联储公布的会议纪要显示，多数决策者在9月会议上支持降息的必要性，但对未来货币政策路径的看法仍存在严重分歧。会议记录还显示，决策者认同，在短期货币市场出现动荡之后，联储很快需要讨论是否要扩大资产负债表规模。美联储的一些决策者也表达了他们的担忧，认为市场对美联储降息幅度的预期超出了央行的计划。美联储主席鲍威尔重申，尽管存在一些风险，但美国经济状况良好，美联储的任务是让经济保持这种状态。美联储公布9月政策会议记录，市场押注美联储将进一步降息，不过纪要显示对于何时结束政策宽松存在辩论。短期贵金属维持高位震荡。
分析师 | 从业资格证号 | 投资咨询资格证号 |
蔡丽 | F0236769 | Z0000716 |
张天骜 | F3002734 | Z0012680 |
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