宏观金融早评181108
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弘业期货金融研究院
宏观金融组
张天骜
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内盘股指期货
隔夜消息：
央行潘功胜：城商行要对民营企业和国有企业一视同仁; 外汇局：我国外汇储备规模有望在波动中保持稳定; 美国中期选举：输掉众议院，特朗普致电祝贺民主党领袖; 监管层重申金交所整顿：投资门槛不得低于资管新规; 发改委：加快推动石化产业重大项目开工建设; 长油5：因将在上交所重新上市，因此拟申请在新三板终止挂牌;对上海提出了5个方面的工作要求
隔夜市场：
美国三大股指均涨逾2%，科技股领涨；欧股收盘大涨逾1%，西班牙股市领涨；金价收涨0.2%，终结三连跌走势；美油连跌八日，创近八个月最低收盘价；软银无线部门计划IPO，将从散户投资者手中筹集180亿美元；欧洲最高监管机构抨击谷歌，呼吁有必要加强监管日韩股市均大幅高开1.6%。
策略提示：
昨日市场早盘震荡走高，午后又震荡回落，贵金属午后拉升，避险情绪抬升，通信有色等盘中活跃，隔夜消息看，欧美股市大涨，早盘日韩等股市也高开，今日市场有望重回升势，而之前的报告中我们分析美国中期选举的短期影响也指出：提前预期中期选举对a股的助涨或助跌并不明智，这种事件的不确定性更确定的是容易造成短期波动加大，就像昨日盘中冲高回落，而今日有有望抬升一样，而真正要提防的风险事件应是中期选举后特朗普政府可能的政策变动，目前仍宜观望。
外盘股指期货
外盘股指期货
隔夜消息：?
央行副行长潘功胜：城商行要对民营企业和国有企业一视同仁，在信贷资源安排、授信审批权限设置、绩效考核政策上完善服务民营和小微企业的制度安排；央行召开全系统警示教育大会；证监会发布消息称，纸浆期货合约正式挂牌交易时间调整为11月27日。
隔夜市场：
美国三大股指均收涨逾2%，道指涨近550点，连涨三日。纳指涨2.6%，科技股大涨。恒生指数期货夜盘上涨0.84%，A50指数期货夜盘上涨0.53%。周三NYMEX原油期货收跌1%报61.59美元/桶，连跌八日，美国原油产量再创新高、EIA库存增幅超出预期。
恒生股指期货策略提示：
中期选举民主党赢得众议院多数选票，这使特朗普推出基建和减税政策变得困难，对于美国经济的景气时间或有缩短，受此影响恒指盘中冲高回落。与市场预期不同的是是，特朗普认为在基建问题上与民主党人存在大量共识，双方都希望实施医疗保健改革，希望与民主党人在基础设施建设和药品价格方面合作。在民主党人掌控国会众议院的情况下，可能更容易达成协议。恒指将跟随美股反弹，走势弱于美股。
富時中国A50指数期货相关资讯及操作建议：
A50指数方面，A股的近期走势主要是利好驱动上涨，在没有利好的情况下连续震荡三天后出现疲态，后面的走势还要看有没进一步的出台
国债期货
昨日5年期国债期货主力合约TF1812报收于98.465，涨幅0.13%，最高98.510，最低98.325，成交量5927手，持仓量14339手，日减仓1053手;10年期国债期货主力合约T1812报收于95.985，涨幅0.19%，最高96.040，最低95.760，成交量3.39万手，持仓量53060手,日减仓3697手;2年期国债期货主力合约TS1812报收于99.885，涨幅0.13%，最高99.900，最低99.715，成交量656手，持仓量1949手，日减仓430手。央行继续暂停逆回购操作，昨日无流动性工具到期，实现零投放零回笼。当前资金面持续宽松，银行体系流动性总量处于合理充裕水平，短期资金利率普遍走低，隔夜Shibor跌17.94bp报2.0906%，7天跌1.8bp报2.595%。海外市场方面，美国中期选举是近期市场关注的焦点问题。昨日股市对对中期选举结果的反应偏悲观。在资金面宽松的背景下，股票市场下跌引发避险情绪升温。昨日国债期货早盘表现一般，呈现窄幅震荡，尾盘明显拉升，之后涨幅略有所收窄，最终主力合约收涨。随着市场对选举结果的消化，风险偏好将回升。不过国内基本面和货币政策对期债存有支撑。短期国债期货可以偏多思路操作。关注美联储议息会议以及市场情绪的变化。
外汇期货
隔夜美元指数收96.1946，跌0.04%。市场盘中波动频繁，欧洲时段美元下跌，可能的原因是市场预期两党分别控制两院将使进一步减税和放松监管暂时不太可能；此外，OPEC考虑减产导致原油早盘冲高也是可能的原因。美国时段，由于美国中期选举结果尘埃落定，符合市场预期，消除了市场不确定性，美国原油库存增加原油价格回落，美股大涨，美元回升缩小跌幅。离岸人民币兑美元跟随美元指数窄幅震荡，USDCNH收6.9181。继续关注全球贸易政策尤其是G20峰会、英国脱欧、意大利预算，各主要经济体数据及央行政策等。继续关注美国中期选举，英国脱欧，意大利预算，中东局势，全球贸易政策尤其是本月底G20峰会中美首脑会晤，各主要经济体数据及央行政策等。
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